한국인의 생애주기에 맞춰
우량자산에 저비용으로
분산투자하는 TDF

한국투자신탁운용의 장기자본시장가정(LTCMA)에 따른 우수한 자산군에 Focus 투자

저비용 ∙ 장기 투자 ∙ 분산 투자 원칙을 반영한 자체 운용 TDF!

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한국투자 TDF 알아서 ETF 포커스
시냇물이 흐르는 비옥한 땅 오래전부터 비옥한 땅은 알아서 사람들을 모으고 알아서 농작물을 키워주었으며 알아서 일용할 양식을 충족시켜주었습니다 사람이 살아가도록 알아서 도움을 준 비옥한 땅 여러분의 소중한 연금자산 또한 알아서 잘하도록 비옥한 땅에 심을 수는 없을까요 험난한 인생을 살아가며 지켜온 소중한 연금 씨앗이 알아서 화려하게 피어날 비옥한 땅 한국투자 TDF 알아서 ETF 포커스펀드가 되어 드리겠습니다 전세계 자본시장을 주도하는 나라 미국 그리고 미국의 미래를 이끌어가는 성장주 뿌리부터 튼튼한 미국 성장주에 장기적으로 투자하는 것 여러분의 연금을 알아서 성장시켜주는 시작이 될 것입니다 물론 미국 성장주에만 투자하는 것은 아닙니다 자산을 분산투자하여 포트폴리오를 만들면 위험을 감소시킬 수 있다는 노벨 경제학자 해리 마코이치처럼 미국 성장주의 비중은 높되 시장 전망에 따라 가치주 이머징 주식 국내 채권 등 글로벌 ETF의 다양한 자산에 분산투자를 합니다 한국투자 TDF 알아서 ETF 포커스는 자동 자산배분을 통해 여러분의 연금을 골고루 성장시켜 드립니다 [음악] 연금자산 빠르게 성장시키는 것만이 중요할까요 연금자산이 필요해지는 은퇴 시점에는 모아온 연금자산을 안정적으로 운영하는 것이 더 중요합니다 한국투자 TDF 알아서 ETF 포커스는 투자 초기에는 해외 주식과 국내채권의 특별한 조합으로 많은 자산을 모으고 은퇴 시점에는 채권투자 비중을 변화해 안정성을 높이는 자동 리스크 관리를 통해 여러분의 연금자산을 안정적으로 성장시켜 드립니다 장기 투자가 필수인 연금자산은 다양한 변동성으로 인한 위험을 만날 수밖에 없습니다 한국투자 TDF 알아서 ETF 포커스는 자본시장의 변동성에 즉각 대비함으로써 우수한 자산군에 포커스를 두고 투자하여 혹시 모를 위험성을 축소하고자 노력합니다 또한 시장 상황과 비용까지 고려한 세심한 자동 리밸런싱으로 저비용을 추구하여 장기 수익률에 기여합니다 투자 초기엔 위험대비 높은 수익률로 연금 씨앗을 풍요롭게 키워주고 은퇴 시점에는 위험을 예측하여 대비하고 안정적으로 자산을 지켜주며 연금자산을 풍요롭게 만드는 한국투자 TDF 알아서 ETF 포커스 여러분도 비옥한 땅에서 행복한 노후를 꿈꿔보세요 [음악]

한국투자신탁운용의 연금 운용 철학과 방법론

  • 투자철학

    위험조정수익률

    1990년 노벨 경제학상 수상
    자본자산 가격결정 모형(CAPM), 샤프비율 개발

    William Sharpe
  • 방법론

    최적화 · 분산투자

    1990년 노벨 경제학상 수상
    현대 포트폴리오 이론의 창시자

    Harry Markowitz
  • 방법론

    저비용 · 장기투자

    뱅가드 그룹 설립자, 인덱스 투자의 창시자
    뮤추얼 펀드의 저비용 투자 개척

    John Bogle
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한국투자 TDF 알아서 ETF 포커스의 운용 전략

LTCMA*를 기반으로 한 글로벌 자산배분 투자

LTCMA (장기자본시장가정)이란?

[Long-Term Capital Market Assumptions]

등락을 거듭한 40년 이상의 경기사이클을 분석하여 최적의 자산배분을 결정하는 프로세스.
자산군별 기대수익률, 자산군별 위험, 자산군 간 상관관계계수를 활용하여 적절한 위험조정수익률 제공
  • 글로벌 분산투자

    경기 중립적 자산배분 (Economic Cycle Neutral)

    경기 국면별 상대적으로 우수한 성과를 보이는 자산군의 조합을 통해 경기상승과 하강국면 시나리오 차이를 축소하는 글로벌 분산 투자 시행
    Economic Cycle (경기 회복기 -> 경기 호황기 -> 경기 후퇴기 -> 경기 침체기)
  • Focus투자

    위험조정 수익률이 우수한 자산에 투자

    글로벌자산배분 전략 기반으로 미국 대형성장주,
    한국 채권 등 위험조정수익률이 높은 자산에 Focus투자
    • 위험조정수익률 : 펀드가 수익률을 올리는데 수반되는 위험을 감안한 수익률(수익률÷변동성)
    이머징주식, 미국성장주, 한국채권, 미국가치주, 선진국주식
    • ※ 시장 예시 투자비중 : 글로벌 주식(MSCI All Country World Index) 70%, 글로벌채권(Barclays Global Aggregate Bond Index) 30%
    • ※ 자료 작성일 현재 시점에서 예상되는 자산배분의 특징을 예시적으로 나타낸 것입니다.
    • ※ 향후 시장상황의 변화 또는 이에 대한 당사의 판단 변경에 따라 투자자 동의 없이 투자계획이 변경될 수 있습니다.
  • 장기투자와 비용절감

    저비용 ETF 투자, 비용 관점의 리밸런싱
    20~40개 내외 국내 및 미국 상장 ETF에 분산투자

    더 낮은 위험, 더 낮은 회전율을 기반으로
    저비용 추구(Low Risk, Low Turnover, Low Cost)
    1. 1

      장기관점 전략 유지

      장기자본시장가정
      적용(LTCMA)

    2. 2

      비용절감 목표

      저비용 ETF 투자를
      활용하여 펀드내 비용절감

    3. 3

      해외주식투자는
      환노출이 유리

한국투자 TDF 알아서 ETF포커스의 글라이드패스(Glide Path)

한국인의 인적자본(Human Capital)을 활용한 글라이드패스 설계

한국인의 연령별 평균 인적 자본

물가상승률, 임금상승률 등을 고려한 한국인의 실질소득 총합을 현재가치로 환산

한국인의 평균 소득 추이 (2022.12월 말 기준)
한국인의 평균 소득 추이 그래프(2022.12월 말 기준) - 한국투자신탁운용에서 한국인의 연령별 평균 인적 자본(개인의 미래에 발생할 잠재적인 소득 및 저축을 현재가치로 환산한 수치)을 수치로 정량화해보았다. 구체적으로 물가상승률, 임금상승률 등을 고려한 한국인의 실질소득 총합을 현재가치로 환산하여 정량화를 했고, 그 결과 2022년 12월말 기준 한국인의 평균 소득 추이를 나타낸 그래프이다. 40대에 가장 평균 인적 자본 수준이 높고 그 이후로 급격히 줄어드는 모습을 볼 수 있다.한국인의 평균 소득 추이 그래프(2022.12월 말 기준) - 한국투자신탁운용에서 한국인의 연령별 평균 인적 자본(개인의 미래에 발생할 잠재적인 소득 및 저축을 현재가치로 환산한 수치)을 수치로 정량화해보았다. 구체적으로 물가상승률, 임금상승률 등을 고려한 한국인의 실질소득 총합을 현재가치로 환산하여 정량화를 했고, 그 결과 2022년 12월말 기준 한국인의 평균 소득 추이를 나타낸 그래프이다. 40대에 가장 평균 인적 자본 수준이 높고 그 이후로 급격히 줄어드는 모습을 볼 수 있다.
  • * 자료 : 한국투자신탁운용, 국민연금
  • * 인적 자본 : 개인의 미래에 발생할 잠재적인 소득 및 저축을 현재가치로 환산한 수치
  • * 한국인의 인적자본(21년말 기준) : 21세 10.8억원, 40세 7억원, 60세 1억원
  • 주식비중 (좌측)
  • 타켓 리스크 (우측)
한국인의 평균 소득 추이에 따른 자산배분 추이 그래프(2022.12월 말 기준) - 각 예상 은퇴시점에 따라 위험자산인 주식 투자 비중을 최대 76% 수준에서 최소 39% 수준으로 투자해 운용한다. 은퇴 시점이 많이 남아있을수록 타겟 리스크와 위험자산 투자 비중을 높게 가져감으로써 보다 높은 수익을 추구하고, 은퇴 시점이 임박한 경우 타겟 리스크와 위험자산 투자 비중을 낮게 가져감으로써 안정적 수익을 추구한다.한국인의 평균 소득 추이에 따른 자산배분 추이 그래프(2022.12월 말 기준) - 각 예상 은퇴시점에 따라 위험자산인 주식 투자 비중을 최대 76% 수준에서 최소 39% 수준으로 투자해 운용한다. 은퇴 시점이 많이 남아있을수록 타겟 리스크와 위험자산 투자 비중을 높게 가져감으로써 보다 높은 수익을 추구하고, 은퇴 시점이 임박한 경우 타겟 리스크와 위험자산 투자 비중을 낮게 가져감으로써 안정적 수익을 추구한다.
  • * 글라이드 패스에 사용되는 제반 가정과 경제환경 변화, 운용사의 정책에 따라 예시 주식 투자비중이 변경될 수 있습니다.
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