한국투자신탁운용 메인페이지로 이동

은지 : 연금자산은 반드시 반드시 반드시 물가상승률을 초과할 수 있는 상품을 선택하셔야 합니다.
[음악] 한국투자 MySuper 알아서 펀드
은지 : 안녕하세요. 아나운서 정은지입니다. 연금 자산 안녕하신가요? 은퇴후 대비 잘되고 있으시죠? 이미 잘 준비하고 계시겠지만 더 더 더 잘 준비할 수 있도록 오늘 특별한 시간 준비했으니까요. 끝까지 함께 해주시길 바라겠습니다. 안녕하세요 차장님!
지원 : 안녕하세요! 연금전문가 김지원 차장입니다.
은지 : 그런데 차장님! 올해 연금시장, 특히 퇴직연금에서 제도 변화가 좀 있는 것 같아요
지원 : 그렇지 않아도 연금 제도가 이미 좀 어렵다고 계신 분들 많으실텐데 좀 더 어려운 느낌이죠?
은지 : 그래도 우리 노후가 걸린 만큼 모르고 지나가면 안 될 것 같은데요 그중에서도 올해 처음 도입되는 디폴트 옵션은 개인들이 꼭 알아야 되는 제도 중의 하나라고 들었는데요. 도대체 디폴트 옵션이 뭔가요?
7월부터 시행된 디폴트옵션(사전지정운용제도)이란?
지원 : 쉽게 설명 좀 드리면 우리가 컴퓨터나 휴대폰 같은 것을 구매하면 처음에 설정된 기능들이 있죠?
은지 : 저 같은 경우에는 설정된 그대로 계속 사용을 하거든요
지원 : 네 그렇게 미리 설정된 값을 디폴트 값 이라고 하는데 혹시 들어보셨어요?
은지 : 네 이건 좀 들어본 것 같아요
지원 : 그런데 이 디폴트라는 단어가 퇴직연금에 왜 나오게 되었느냐가 매우 중요합니다. 퇴직연금 DC 제도나 IRP로 운용하시는 분들 중에서 퇴직연금이 내 계좌에 입금이 되었는데도 관리를 안하고 그냥 방치해 두시는 분들이 생각보다 많이 계십니다
은지 : 네 그런데 저는 이 퇴직연금을 관리한다는 것도 되게 생소하게 느껴지거든요
지원 : 그렇죠 대부분의 직장인들이 아나운서님과 같은 생각을 하고 계실 거에요 이처럼 관리에 소홀하다 보면 경제적으로 노후준비가 부족할 수 있기 때문에 국가에서 일정기간 동안 방치되면 사전에 지정해둔 상품으로 자동 운용이 되게하는 제도를 만든 것이 디폴트 옵션 제도입니다.
디폴트옵션이란, 가입자의 운용 지시 없이도 금융사가 사전에 결정된 운용 방법으로 투자 상품을 자동으로 선정, 운용하는 제도.
은지 : 근데 방금 사전에 지정된 상품 이라고 말씀하셨어요 그건 어떻게 하는 건가요?
지원 : 여러분들이 퇴직연금 DC나 IRP가 가입되어 있으시다면 그 연금 자산을 보관하고 있는 금융회사가 있을 겁니다 은행 증권 보험사 들도 포함되구요 그 회사에서 사전에 포트폴리오를 제시하게 될 겁니다 그 중 하나를 선택하시면 앞으로 특별히 어떤 상품에 운용 지시가 되지 않고 방치가 될 경우에 사전에 지정된 상품으로 자동 가입을 하게 됩니다
신규가입자는 퇴직연금 사업자가 상품 제시를 하고 디폴트옵션을 사전지정 한 후 신규부담금을 납입한다. 미운용 4주가 경과하면 디폴트옵션 적용예정 통보를 한 후 미운용 2주가 경과하면 디폴트옵션 가입상품으로 자동편입된다. 상품이 운용지시 되지 않고 방치될 경우 사전에 지정된 상품으로 자동가입!
은지 : 다시 정리해보면 퇴직연금 가입자의 운용 지시가 없을 때 근로자가 사전에 정한 상품으로 운용하도록 한 제도라는 말씀이시죠?!
지원 : 네 맞습니다! 이해가 빠르신데요.
은지 : 그렇다면 어떤 상품을 디폴트 옵션 상품으로 정하는게 좋을까? 이게 가장 중요한 핵심이 아닐까 싶거든요
지원 : 아주 예리하십니다 맞습니다 어떤 상품을 정하느냐가 중요한데 그 전에 연금자산을 관리함에 있어서 가장 중요한 것이 무엇인지 말씀을 좀 드려야될것 같네요 꼭 중요한 거라서 연금자산은 은퇴 후에도 수십 년을 관리를 해야 되는데요 아직 은퇴가 많이 남으신 분들이라면 정말 오랜기간 자산을 관리해야 합니다 그래서 연금 자산은 반드시 반드시 반드시 제가 세번 강조했죠? 반드시 물가상승률을 초과할 수 있는 상품을 선택하셔야 합니다
은지 : 네 반드시 이렇게 강조를 해주신만큼 물가 상승률을 목표로 관리를 해야된다는 것을 알게 되었습니다 그렇다면 어떤 상품이 있는지 하나 콕 찍어주시면 안될까요?
지원 : 그것 때문에 제가 오늘 이 자리에 왔어요 상품명은 한국투자MySuper알아서 안정형과 한국투자MySuper알아서 성장형 펀드입니다.
은지 : 상품명이 좀 기네요?
지원 : 퇴직연금이 매우 잘 발달한 나라 중 디폴트옵션이 도입되면서 국민들의 연금자산 관리가 매우 잘된 연금 선진국이 있습니다 바로 호주인데요 2021년도 글로벌 연금 지수 보고서를 보면 호주의 연금 시스템 순위는 6위고요 미국은 19위로 미국보다 높은 순위를 가지고 있는 국가입니다
은지 : 당연히 미국일줄 알았는데 미국보다 더 발전된 연금 선진국이라니, 처음 아는 지식인 것 같아요!
지원 : 오늘 제가 좋은 정보 알려드리죠? 네 호주의 연금 발전에 한 몫을 한 디폴트옵션 제도가 바로 MySuper 라는 제도입니다.
호주 연금시장 규모 추이(단위: 호주달러)
Superannuation
2015년 06월 : 1,991,000,000,000
2016년 06월 : 2,072,000,000,000
2017년 06월 : 2,471,000,000,000
2018년 06월 : 2,662,000,000,000
2019년 06월 : 2,863,000,000,000
2020년 06월 : 2,881,000,000,000
2021년 06월 : 3,307,000,000,000
My Super
2015년 06월 : 423,000,000,000
2016년 06월 : 468,000,000,000
2017년 06월 : 587,000,000,000
2018년 06월 : 669,000,000,000
2019년 06월 : 747,000,000,000
2020년 06월 : 736,000,000,000
2021년 06월 : 901,000,000,000
출처: 한국투자신탁운용 / APRA(2015.06~2021.06)
지원 : 그래서 상품명에 MySuper 라는 이름이 들어가게 되었습니다
은지 : 그렇다면 도대체 호주가 어떻게 운용을 했길래 연금자산 관리가 잘 되었는지가 궁금합니다
지원 : 물가상승 리스크를 관리하는 것이 굉장히 이때는 중요합니다 그래서 투자되는 자산들을 물가상승률과 연동될 수 있게 관리하는 것이 꼭 중요한데요 호주의 MySuper 제도가 물가상승률에 연동될 수 있게 관리를 하고 있구요. 결과적으로 연금 선진국이 될 수 있었던 가장 중요한 이유였던 거죠.
호주의 디폴트옵션 대표펀드는 어디에 투자하나
펀드명 : AustralianSuper MySuper
호주 주식 21%, 글로벌주식 31% Private equity 6%, 상장 부동산 1%, 비상장 부동산 5%, 인프라 14%, 회사채 6%, 채권 11%, 현금 6%
지원 : 저희 한국투자MySuper알아서 펀드가 바로 호주와 같은 운용 목표를 두고 운용이 되고 있습니다
[음악]
은지 : 근데 펀드가 하나가 아니라 두 개를 말씀을 하셨어요 안정형과 성장형 이 두 상품의 차이가 뭔가요
지원 : 그렇죠 분명한 차이가 있습니다 안정형은 투자 목표가 물가상승률을 초과하는 것을 목표로 하고 있습니다 그렇기 때문에 성장형 대비 채권의 비중이 높고 주식의 비중이 낮게 투자가 되고 있구요 성장형의 투자 목표는 적극적인 자산 증대에 있기 때문에 안정형 보다 초과 수익률을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다 그래서 채권 보다는 주식의 비중을 높여서 운용되는 차이점이 있죠
은지 : 차장님께 설명을 들으면 들을수록 한국투자MySuper알아서 펀드의 핵심 운용 목표는 물가상승률보다 높은 수익률을 추구하겠다라는 것인 것 같아요 이를 위해서 어떻게 운용이 되는 것인지 좀 구체적으로 알려주실 수 있나요?
[음악] 한국투자 MySuper알아서 펀드 운용전략 대 공개
지원 : 물가와 연동되는 자산 중에 대표적으로 물가 상승률과 연동해서 이자를 지급하는 물가채라는 것이 있습니다 물가가 상승하면 이자를 더 지급해 주는 채권이니까 당연히 물가 상승과 연관성이 높겠죠? 또 다른 자산으로는 여러분들 너무나도 잘 알고 계시는 부동산과 같은 자산입니다 돈의 가치가 하락하고 물가가 상승하는 구간에서는 부동산, 인프라, 원자재와 같은 실물자산들의 가격이 상승하는 경향이 있구요 물가상승률과 연관성이 높은 자산이라고 할 수가 있는거에요 이처럼 물가 상승률과 연관성이 높은 자산들을 저희 MySuper에서는 편입하고 있습니다
은지 : 그런데 차장님 물가상승률에 연동한 연금 수익 추구는 이제 이해를 좀 하겠는데요 앞에서 안정형은 물가상승률을 초과하는 수익률을 달성하고 성장형은 안정형보다 높은 수익률을 달성하는 것이 목표다라고 하셨는데 초과 수익률을 달성하기 위해서는 어떤 운용 전략이 있을까요?
지원 : 오 이제 전문가 다 되셨는데요 제가 질문 하나 드려볼게요. 만약 장기 투자를 할 때, 어떤 자산이 수익을 내는데 좀 유리하다고 생각이 드세요?
은지 : 음 저는 주식으로 알고 있는데
지원 : 이론적으로는 주식으로 알고 있으시죠? 맞습니다
은지 : 그런데 문제는 저도 이제 주식을 하지만 좋은 이런 결과를 본 적이 많이 없거든요 오히려 조금 더 위험한 것 같다라는 생각이 드는데 진짜 이게 수익률 제고에 도움이 되는건가요?
지원 : 보통 주식에 직접 투자해서 좋은 기억을 가지고 있는 분들이 많지 않으시죠 저도 마찬가지 였구요 개인 투자자 분들이 주식에 투자해서 좋은 기억이 없는 이유는 한 3가지 정도 말씀을 좀 드릴 수가 있는데 첫 번째가 일단은 분산투자가 되고 있지 않고요 두 번째는 장기투자가 되고 있지 않기 때문입니다 그리고 마지막으로 분석을 하는데 있어서 개인이 하기엔 한계가 있기 때문이죠 그래서 저희 한국투자 MySuper알아서 펀드가 주식에 투자하는 기본 원칙은 글로벌분산투자에 있습니다 이미 분산 투자가 되어 있는 ETF를 활용해서 전세계 우량 주식에 아주 초분산투자를 수행합니다
투자 프로세스

• 안정형 포트폴리오:국내 외 채권에 70% 이상 투자
• 성장형 포트폴리오:글로벌 주식과 대체 자산에 70% 이상 투자
• 호주 주식은 시장대비 Overweight, 대체 자산의 경우 최소 투자 비중으로 10% 비중 적용

전략적 자산배분:자산군별 목표비중(예시)

자산군	세부자산군	벤치마크	목표 비중(예시, %)
안정형	성장형
글로벌 주식	미국 성장주	MSCI US Growth	7.8	25.4
	미국 가치주	MSCI US Value	4.4	14.3
	미국 제외 선진국	MSCI EAFE	3.5	11.4
	신흥시장	MSCI EM	1.9	6.2
	호주	S&P/ASX200	1.6	3
주식 채권	단기채권	KIS단기종합채권	22.3	8.3
	일반채권	KIS종합채권	37.5	14.8
미국 채권	물가채	TIP	9	6.6
글로벌 대체투자	원자재	DBIQ Optimum Yield Diversified Commoditu	3	3
	미국리츠	다우존스미국리츠	2	2
	미국외 리츠	다우존스글로벌 미국제외 리츠	2	2
	글로벌인프라	S&P글로벌인프라	3	3

※자료 : Bloomberg, 한국투자신탁운용
※기준일: 2022년 6월 17일 기준
※본 자료 중 운용계획 및 전략 등은 시장상황 및 가격변동 등에 따라 변경될 수 있습니다.
은지 : 그런데 아무리 분산투자를 한다고 해도 시장 상황이 급격하게 변할 수가 있잖아요 혹시 시장 상황에 따라 대응은 어떻게 하나요
지원 : 저희에게는 결국 시간은 시장을 이길 거라는 투자 철학을 갖고 있습니다 장기로 투자하고 분산만 잘 되어있다면 장기적으로 투자자산들의 가치는 올라간다고 보고 있는 거죠 다만 저희들도 금융전문가들이 모여서 운용하는 회사다 보니 시장을 예측하고 일부 대응을 합니다. 주식은 전체 비중에서 플러스 마이너스 3% 수준 채권은 플러스 마이너스 5% 수준 대체투자는 플러스 마이너스 2% 수준에서 시장을 예측하구요 상승이 예측될 때는 비중을 조금 확대하고 하락이 예상되면 비중을 축소하는 전술적 자산배분을 통해 수익률 제고에 힘을 쓰고 있습니다
은지 : 이 수익률에 대한 이야기를 하다 보니까 궁금한 것이 하나 또 생각 났는데요 투자의 대가 워렌버핏이 했던 말이 기억이 납니다 투자를 함에 있어서 비용을 최소화 하는 것이 장기적으로 수익률 관리에 유리하다 라는 말인데요 너무 당연한 말인 것 같긴 한데 이게 맞는 말인가요?
지원 : 오~ 당연합니다. 책 많이 읽으시나봐요? 비용을 줄이면 그게 다 투자자의 수익이 될 테니 비용을 최소화 하는 것이 유리한 건 당연합니다 특히 30년 50년 관리해야 하는 연금자산에서는 특히 중요하다고 할 수 있죠
은지 : 음 그렇다면 한국투자 MySuper 알아서 펀드도 비용이 낮은 상품이라고 할 수 있는 건지 혹시 저 가입하면 개인적으로 싸게 좀 해주시나요?
지원 : 개인적으로 추가 할인은 안되지만 이미 추가 할인을 안해도 될 만큼 비용이 낮은 수준이라고 자신 있게 말씀을 드리고 싶어요 남는게 너무 없습니다 일단 운용보수는 이미 낮은 수준이구요 운용 과정에서 발생하는 비용들을 최소화 하기 위해 낮은 비용의 ETF를 적극적으로 활용하고 있습니다
[음악] 한국투자 My Super 알아서 펀드
은지 : 자 이렇게 한국투자 MySuper 알아서 펀드에 대한 설명을 들어봤는데요 들으면 들을수록 참 좋은 상품이다 특히 디폴트옵션에 최적화된 느낌을 받았습니다 차장님 이 상품 가입하면 모두가 연금 부자될 수 있는건가요?
지원 : 그럼요 장담하겠습니다 아마 여러분들은 여러분이 생각하시는 것 보다 더 오랜 인생을 사시게 될 겁니다 길어질 노후를 편안하게 맞이할 수 있는 준비의 핵심은 연금이라는 것을 꼭 기억해 주시기 바라겠습니다
은지 : 네 여러분도 저희 한국투자 MySuper 알아서 펀드에 대해 관심을 가지셔서 은퇴 후 수십 년의 삶의 질을 높일 수 있는 결정의 시간이 되셨기를 진심으로 바라겠습니다 차장님 저희 그러면 구호 외치면서 끝내볼까요?
지원 : 좋아요 외쳐볼까요 한국투자 MySuper알아서 펀드로
은지 : 당신의 노후를 준비하세요!
준비하세요!
[음악] 한국투자 My Super 알아서 펀드